，是推动利率市场化的重要力量。
体系的兴起，，。
为抵御国际的冲击，我国出台了经济刺激政策。鉴于产能过剩、房价泡沫与通胀压力，从2010年下半年起，，这让一些商业银行处于两难境地：；而由于2009年至2010年的贷款多流向中长期建设项目，这些项目需要持续的信贷支持，否则将会沦为烂尾工程，这意味着收缩贷款将使银行账面坏账增多。
，那么只要把信贷资产从表内转移至表外，就可以不再受相关法规约束—这成为式发展的主要思路。
，即银行将自己发放贷款的债权转移给信托公司代为持有。银信合作规模的快速攀升，，要求商业银行必须把银信合作的贷款规模回表，造成银信合作对商业银行的吸引力下降。
随后商业银行很快通过银行理财产品来应对。即银行通过发行收益率富有吸引力的理财产品，吸引客户购买，将募集的资金投资于更高回报的资产。如果客户购买的是非保本型理财产品，则相关资金会由银行资产负债表内流向表外。这意味着，，继续为地方融资平台与房地产企业提供信贷支持。。
市场再度回应。2013年以来，。今年5月16日，，对银行同业业务进行严格规范。
未来一段时间，包括信托、银行理财产品等在内的产品可能面临违约压力。有鉴于此，笔者认为，政府应采取以下对策来应对存在的风险。
第一，多采用疏导而非打压的方式来管理体系。如前所述，，是推动利率市场化的重要力量。，，但与传统信贷业务相比,。
第二，应尽快打破产品刚性兑付（即当信托计划等出现不能如期兑付或兑付困难时，发行机构需要兜底处理）的格局，允许部分高风险的信托产品或非保本银行理财产品违约。违约的出现有利于金融产品更好地定价，也有助于有关各方更好地厘清与分担相应损失。
第三，做好防范风险的预案。应加快推出存款保险制度及金融机构破产清算机制，引入资产证券化等更加市场化的方式来应对未来由于不良贷款反弹可能造成的银行业风险。
《 》（ 2014年07月07日 17